消费板块趁势走高!蓝筹股票私募基金经理看准长线股票投资机会 怎样甄选消費主题风格股票基金?

2020.04.22 -

今日(4月22日),猪肉、白酒、食品饮料等消费板块逆势上涨,双塔食品(14.520、1.32、10.00%)盘中跌停。近期,以医药为代表的消费类股表现强劲。过去一个月,申万消费指数累计上涨9.19%,远远超过同期主要市场指数。受此影响,4月份以来,以消费为主题的基金取得了良好的投资回报。基金公司还继续加大相关主题基金的布局。

从基金的布局来看,上周,消费再次出现在基金重点增持的板块。近期消费类股的优异表现有目共睹,这也让市场担心估值是否过高。

面对越来越贵的消费类股,有基金经理提出,短期市场存在诸多乱象,建议不要进行太短期的操作。从申万消费指数来看,目前的消费处于中心区,不处于高点或低点,投资应以长期持有为主。

扩大内需政策增持,关注消费主题基金

在促进消费、扩大内需的政策指引下,消费类股成为首个复苏的概念股。受益于此,消费主题基金取得了不错的收益,基金公司也不断加大相关主题基金的布局。

 

期货理财网

 

期货理财网统计显示,近一个月来,全国数十个城市相继向居民发放消费券,餐饮、零售、旅游等行业产生了显著效果。

受益于此,消费类基金业绩大幅提升。数据显示,截至4月21日,有统计的消费类主题基金有135只,年内平均收益率为3.52%,近八成基金获得正收益。在过去一个月的增持促销政策背景下,以消费为主题的基金表现更为强劲,平均涨幅为8.59%。

年度十大消费主题基金

事实上,以消费者为主题的基金是基金公司一直看好的品种。今年以来,民生嘉银优质消费、工银瑞信消费、泰达宏利CSI主力消费红利、光大保诚消费主题等8只消费主题基金相继发行,基金认购相当活跃。特别是4月8日发行的易方达消费精选基金一天内全部售罄,吸引了80亿资金认购。此外,目前还有10多种消费品需要提交审批。

据悉,以消费为主题的基金一般要求不低于60%的权益性资产投资于消费行业。消费主题基金定义的行业目标通常包括食品饮料、家用电器、医疗生物、商业贸易、轻工业制造、休闲服务、媒体、汽车、电子、计算机、通信等。

海富通基金公司总经理助理王志辉表示,疫情爆发后,经济复苏将更多依赖内需。中国的城市化进程正在加快,最近出台了开放城市落户等相关政策。这对应对疫情、激活内需、刺激消费升级有很大帮助。此外,中国经济正面临投资驱动型向消费型转变。相比之下,美国消费占GDP的近90%,中国消费仍有很大的提升空间。从长远来看,消费上升的趋势

半径远未结束,许多子行业还有很大的发展空间。

博时基金宏观策略部总经理魏凤春认为,以消费为主题的基金吸引了越来越多投资者的关注。一是在疫情影响下,内需成为稳定增长和促进就业的工具;二是从存量风格看,消费比周期、增长、金融等领域稳定。在资本市场波动性加大的背景下,更适合客户需求。三是金融供给侧改革继续推进,投资者资产配置意愿增强。根据客户需求量身打造的消费基金可以更精准地满足客户的个性化需求。

上海一位消费行业研究员表示,国内消费环境逐步改善,消费券将增强和恢复消费者信心,这对消费资金是有利的。可选择消费受疫情影响较大,但随着经济复苏,这一链条将有一定改善。

中欧基金基金经理郭锐认为,消费类股大涨的背后,有两大因素支撑。一是外部环境剧烈波动,消费行业现金流回报稳定,更容易受到资金青睐;二是随着国家各项政策的恢复生产和刺激消费,市场对消费行业的短期担忧已经消除。

然而,随着消费行业估值的提高,“贵”和“能不能买”等问题变得越来越重要。有基金经理表示,消费板块整体潜力巨大,但具体行业和公司的上行需要具体分析。

以白酒为例,申万白酒指数在过去一个月上涨了18%以上。巨型贵州茅台(1230.00,30.00,2.50%)涨幅超过21%,股价已经回到1200元以上。

“白酒行业供给侧改革红利正在逐步弱化。如果你选择白酒行业的目标,你应该选择最好的。总的来说,我对这个行业的预测更多的是在2到3年的时间里。从基金2019年年报可以看出,我的酒类仓位不超过10%。至于下半年白酒板块是否还能有表现,需要关注疫情进展和终端销售恢复情况。”郭锐说。

面对越来越贵的消费类股,有基金经理提出,短期市场存在诸多乱象,建议不要进行太短期的操作。从申万消费指数来看,目前的消费处于中心区,不处于高点或低点,投资应以长期持有为主。

郭锐表示,消费行业的周期往往较长,一般为5-10年,而快速增长阶段往往也有2-3年。对消费行业的投资确实需要极大的耐心和可持续性,因此建议投资时可以考虑“长期持有”,并有更多机会分享消费行业增长带来的红利。(证券时报)

高绩效消费基金瞄准中长期投资机会

在经历了3月份的普遍下滑之后,消费行业最近再次受到欢迎。东方财富(17.230,-0.15,-0.86%)精选数据显示,今年以消费为主题的基金平均回报率也从亏损转为盈利。从长远来看,以消费为主题的基金表现更为出色。据统计,平均

过去5年,以消费者为主题的基金增长了37%,显著超过同期的上海综合指数。

具体来看,近5年来,银华易方达主题组合、汇添富消费行业组合和易方达基金消费行业股票净值分别上升至129%、1185%和111%,位列同类产品前三名。此外,华安安信消费混合、南方新兴消费、广发消费精选混合、交通银行新股等基金在此期间净值涨幅也超过50%。

那么,这些高性能消费主题基金超额收益的来源是什么?投资者如何从许多类似的产品中进行选择?

事实上,尽管整体回报率很高,但消费行业的各个子行业都呈现出较大的差异化。据券商统计,近5年来,在消费行业的各个细分行业中,食品饮料、家电和休闲服务业的表现均好于上证综指。其中,食品饮料和家用电器指数累计涨幅居前,年化波动率较低,明显好于其他消费行业。

业内人士分析认为,在仓位和主题集中度相似的情况下,子行业转换能力是决定基金业绩的重要因素。

以易方达消费产业股票型基金为例,光大证券(10.940,-0.04,-0.36%)在一份研究报告中分析称,自其任职以来,基金经理肖楠一直将食品饮料视为投资组合中最大的重工业。该行业目前占比超过50%。此外,易方达消费行业坚持重点股长期持有的概念,持有期几乎横跨整个投资周期,如格力电器(53.540,0.14,0.26%)、贵州茅台、伊利(29.920,-0.11,-0.37%)、美的集团(50.560,0.31,0.62%)和五粮液(128.270,1.80,1.42%)等个股都有在小楠任职的29个季度里,在十大持仓名单中排名超过20位。2019年第四季度,所有重仓股相对于基金均获得正超额收益。

鹏华消费优选组合基金经理王宗和也有长期稳定的表现。上海证券基金评价研究中心在研究报告中表示,他坚持价值投资理念,从中长期角度进行投资,提高集中度,减少交易所。手率。

总的来说,上述基金经理有一个共同的特点,即投资的基础是一个相对长期的维度,不太依赖时机。通过深入研究,找到具有高质量成长能力的公司,低估时买入,获得企业价值成长。长期复利回报。同时,严格实施价值投资,配置具有持续、内生、稳定增长能力的股票。(上海证券报)

如何优化消费主题基金

从申万一级行业分类来看,消费行业一般包括食品饮料、家用电器、休闲服务业、农林牧渔业、商贸业、轻工制造业和汽车业。

必要消费,顾名思义,是指维持我们日常生活所必需的产品,主要包括:食品饮料、药品、服装、日用品等。因为这些都是生活必需品,无论经济金融环境如何,人们在这些领域的支出都不会减少,需求方通常比较稳定。例如

e、 不管经济有多糟糕,你总是要吃东西喝酒精,餐饮业也不会不好。

选择性消费是相对于强制性消费而言的,即生活中不太需要的消费品。消费者的选择有很多种,比如汽车、家用电器、奢侈品、旅游产品等等。

消费行业的基金主要分为两派,一派是被动投资的消费指数基金,另一派是主动选股的消费主题基金。

在本文中,我们只讨论活跃的消费型基金,或者我们开始从基金经理的角度进行选择。

第一步,选择申万一线产业中的大消费板块,包括食品饮料、家电、休闲服务、农林牧渔业、商贸汽车等6个产业板块,50名主动管理的基金经理;

第二步,剔除管理期限在3年以下、管理规模在3亿元以下的基金经理,避免出现新手和迷你型基金,基金经理还剩29名;

第三步是从上任以来同类基金经理中选出前25%的基金经理,最终选出14名基金经理。

其中,年化收益率最高的基金经理为易方达基金肖楠,年化收益率为18.73%。此外,银华基金焦伟、汇添富基金胡新伟、嘉实基金谭力、华夏基金吉皇文文谦的年化收益率均高居榜首。

小楠的代表基金是易方达消费产业(110022),成立于2010年8月,总回报率为192.9%。肖楠自2012年9月开始管理该基金,年回报率达到255.46%,年回报率达到18.27%。易方达消费产业是当之无愧的消费旗舰基金,目前规模为205亿元。凭借长期优异的业绩,该基金连续四年获得金牛奖。

小楠今年4月8日刚刚推出一只新基金,为E基金消费者(009265)进行精选,该基金也专注于消费行业。该基金募集资金上限为80亿元,一天内全部售罄,当日吸引资金近96亿元,并最终启动了比例配售,小楠的市场号召力明显。值得一提的是,该基金可以通过香港股票连接投资香港股市。仓位上限为50%,后市表现值得期待。

焦伟的代表基金是银华财富(180012)的主题。该基金成立于2006年1月,13年来总回报率为694.66%,年化回报率为16.69%。自2018年底焦伟接手基金以来,总服务回报率为76.2%,年化服务回报率为54.15%。今年3月,该基金获得“三年开放式连续斩获金牛基金奖”,这是该基金第七次获得金牛奖。

胡新伟代表基金为汇添富消费产业(000083),成立于2013年5月,总回报率385.5%,年化回报率高达25.47%。胡新伟自2016年4月开始管理该基金,总服务回报率为122.6%,年化服务回报率为21.96%。他的表现也相当令人印象深刻。

另外,谭力管理的丰收新消费(001044)和黄文谦管理的华夏消费升级A(001927)的长期表现都不错。谭力自2017年4月起管理嘉实多新消费,服务总回报率为59.29%,年化回报率为16.66%;黄文谦自华夏消费升级A成立以来,分管基金

布鲁里2016。87.5%,持仓年化收益率为16.11%。

此外,张坤管理的易方达中小盘、王翔管理的银华农业、韩伟军管理的中银战略回报、王志智管理的海富通精选2号、李恒管理的国泰金马稳健回报等基金的长期表现也相当令人印象深刻。例如,张坤自2012年9月开始管理易方达中小盘,服务总回报率为344.28%,年服务回报率为21.81%,超过业绩基准328.38%。

以上十项基金情况如下:

从成立时间来看,国泰金马稳健回报最早成立于2004年6月。从基金规模来看,易方达消费行业规模最大,达到176亿元;此外,易方达中小型市场规模也达到147亿元。

从成立以来的总回报来看,银华富宇主题最高,回报率为694.12%。近5年,易方达中小型市场收入最高,达到129.89%;近3年,汇添富消费行业收入最高,达到91.13%;近一年,银华农业行业收入最高,达到33.39%;银华农业行业收入最高,达到33.39%;银华农业行业收入最高占19.80%。

截至4月21日,易方达消费行业组合、银华财富主题、汇添富消费行业组合、易方达中小盘组合、银华农业产业股票首发、交通银行战略回报灵活配置组合已发布一季报,以下为截至最新报告期的情况,这十位消费者中排名前十的是牛吉。

从持仓品种来看,主要是白酒、家电、农业、汽车、医药等大宗消费类股。从股票仓位来看,易方达在中小盘股票中的地位最高,未达到94.9%;海富通选择的2号股票仓位最低,仅为77.56%。

以电子基金消费行业为例。作为价值投资的坚定支持者,易方达消费行业在2017年获得普通股票型基金业绩冠军;在2019年上半年的消费白马走势下,在去年上半年再次获得活跃的股票基数冠军。

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