全世界金子ETF持续21日连涨

2020.05.25 -

周一(5月25日),现货金小幅走低。目前报告为1727.34美元,降幅为0.42%。

上周五,由于市场对全球经济复苏的不确定性持谨慎态度,黄金小幅反弹,但未能扭转周内收跌的趋势。

随着越来越多的国家重启经济,它们提振了市场风险情绪,从而对黄金构成压力。同时,随着近期国际贸易紧张局势的加剧,这往往会推高美元,也在短期内给黄金带来压力。此外,近期通缩风险的增加也在短期内限制了黄金的上涨。

 

但总体而言,全球经济下行压力仍然巨大。同时,巨大的全球刺激措施可能导致通胀,全球黄金ETF已连续20个交易日处于净流入状态,这也将从长远来看支撑金价。

当日,由于英美假期,市场休市,数据相对平淡。市场应关注其他经济数据,特别是周四公布的美国第一季度GDP数据和耐用品订单数据。

市场对经济复苏的不确定立场对金价的支撑微乎其微

美国股市周五收盘涨跌互现,但周线录得强劲上涨。投资者正在评估国际贸易形势中挥之不去的不确定性,以及经济从新皇冠瘟疫中复苏的速度。

道琼斯工业平均指数下跌0.04%,收于24465.16点;标准普尔500指数上涨0.24%,收于2955.45点;纳斯达克指数上涨0.43%,收于9324.59点。道指周线上涨3.3%,

标准普尔500指数上涨3.2%,纳斯达克指数上涨3.4%。

白宫经济顾问哈塞特和波士顿联储主席罗森格伦都认为,到11月特朗普将迎来连任选举,美国失业率可能仍在两位数

美国劳工部周五表示,美国50个州和哥伦比亚特区4月份的失业率都有所上升,雇员总数也有所下降,原因是控制新的冠状动脉肺炎疫情,迫使一些美国公司关闭。

美国劳工部统计局(Bureau of Statistics of The US Department of Labor)表示,上月43个州的失业率创下历史新高,其中内华达州失业率最高,该州对受到重创的食品服务和酒店业的依赖度最高。

内华达州的失业率上升了24.2个百分点,达到28.2%,几乎是4月份全国失业率14.7%的两倍。

四月份失业人数最多的三个州是加利福尼亚州(失业230万人)、纽约州(失业180万人)和德克萨斯州(失业130万人)。

受此影响,上周五黄金小幅上涨。

欧洲央行(ecb)和日本央行(Bank of Japan)将出台更多刺激计划,从长远来看,金价将看涨

欧洲央行(ecb)周五公布的会议纪要显示,决策者已经放弃了V型复苏的希望,暗示6月份可能会扩大购债计划。

同时,该行首席经济学家表示,货币政策策略评估仍是央行的高度优先事项。欧洲央行公布的4月份会议纪要显示

世行“准备充分”,最早将于6月出台额外刺激措施,以支持今年可能萎缩十分之一新冠状病毒疫情的经济。

欧洲央行的会议记录显示,根据6月会议前获得的信息,(管理委员会)认为经济刺激计划的规模低于必要规模,完全准备增加政治公众人物的规模和调整其构成,并可能推出其他工具。

另外,日本的国际泳联

nce部长麻生太郎和日本央行行长黑田东彦(Kuroda Kuroda)上周五承诺,将部署一切必要的财政和货币政策工具,以减轻新皇冠病毒大流行带来的日益严重的经济影响。

就在当时两党会晤前,日本央行效仿美联储(Federal Reserve)宣布了自己版本的“主要街道”贷款计划,向受疫情冲击的中小企业提供了近2800亿美元的贷款,防止了日本经济进一步陷入衰退。

日本央行在3月和4月增加了刺激措施,增加了对风险资产的购买,并承诺购买尽可能多的公共债务,将长期借贷成本限制在零。

在金融方面,在4月份公布的创纪录的1.1万亿刺激计划的基础上,中国政府本周还将宣布一系列新的支出措施,以缓解疫情的影响。

全球黄金ETF连续20个交易日出现资金净流入

5月23日黄金ETF数据显示,截至5月22日,全球最大的黄金ETF-SPDR黄金信托持有黄金1116.71吨,较前一交易日增加4.39吨。

BMO资本市场表示,全球交易所交易基金(ETF)持有的黄金继续增加。

BMO表示,黄金ETF已连续20个工作日出现资金净流入,这意味着今年黄金ETF持仓总量增长了20%。

国际贸易紧张局势可能支持美元短期内压制金价

TD证券全球策略主管巴特梅勒克(Bart Melek)指出,从短期来看,地缘政治和国际贸易紧张局势也可能限制黄金的增长,因为黄金将提振美元。

梅勒克说:“只要这些紧张局势加剧,美元就会走强。对黄金而言,风险在于波动性可能急剧上升。当美元走强时,黄金表现不佳。短期内,这些紧张局势可能会让人们购买更多美元,而黄金可能会受到冲击。但从长远来看,情况有所不同。”

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(5月22日)公布的数据显示,上周投机美元净空头头寸有所减少。

截至5月19日当周,美元净空头头寸为76.6亿美元,为3月初投机性美元头寸转为净空头头寸以来的最低水平。上周净空头头寸为90.8亿美元。

短期通缩风险使得黄金涨跌有必要

尽管金价仍牢牢高于1700美元,但分析师认为,金价很难在短时间内突破1800美元的阻力位。

道明证券(TD Securities)全球策略主管巴特梅勒克(Bart Melek)表示:“我们目前的价格在1735美元左右,较之前7年半的高点有所下降。这是我们突破1800美元困难的一部分。”这位策略师说,相当强劲的股市、强劲的美元以及对通货紧缩的短期担忧,使黄金保持在一个狭窄的区间内。

“我们已经看到,CPI指数为负。这意味着实际利率不能降低。如果利率变化,实际利率可能会上升。因为目前看来,美联储基本上不可能采用负利率,“梅勒克认为,黄金将在近期交易区间的下半段继续交易。”交易区间的上沿为1765美元,下沿为1705美元。目前,黄金更可能在1715美元至1750美元区间交易。

新航财富管理(SIA Wealth Management)首席市场策略师科林(Colin Cieszynski)表示,目前市场处于观望状态,黄金涨跌幅有限。

Cieszynski对黄金短期持中性态度,但对长期金价持长期立场,并预计下一次主要阻力

e levelNone$1820创建于2011年至2012年间。

封锁措施的相继解除也提振了市场的乐观情绪,并对金价构成压力

另一方面,随着越来越多的国家解除封锁措施,也在一定程度上给金价带来了压力。

根据日本政府5月24日制定的政策,“紧急声明”不会在本月底到期。5月25日,东京、神奈川、崎岖、千叶和首都1、3县和北海道的紧急状态将解除。此事将于5月25日在新一届冠状动脉肺炎政府对策总部会议上定稿。日本首相安倍晋三也将举行记者会,呼吁公众在采取防疫措施的同时,重新开始社会和经济活动。

同时,有消息称,南非将于6月1日开始在全国范围内放松封锁措施,澳大利亚维多利亚州宣布放松封锁措施,但敦促民众在家工作至6月底。

一般来说,随着各国进一步解除封锁措施,也会在短期内对金价形成压力。

本周关注周四的一系列经济数据

本周四可能是数据密集度最高的一个交易日,包括美国第一季度GDP数据和耐用品订单、申请失业救济金数量以及美国季度调整后房屋销售合同指数的月利率

ING策略师表示:“我们预计第一季度实际GDP年化季度利率修正值将略低于此前宣布的-4.8%。”

考虑到市场预计美国二季度GDP数据将录得两位数的萎缩,如果一季度经济数据进一步修正,可能会进一步抑制市场对美国经济复苏的预期。二季度国内生产总值增速有望降至-42.81%

上周四,美国首次申请失业救济人数为243.8万,预计为240万。上期价值由298.1万调整为268.7万。虽然初请失业金人数增长速度有所放缓,但申领失业金人数继续创新高,表明部分从业人员面临二次裁员,凸显美国就业市场仍面临严峻挑战。因此,市场需要继续关注两大失业救济数据,寻找美国就业市场复苏的线索。

KITCO黄金市场调查:华尔街和普通投资者本周看好金价

KITCO黄金市场周报的调查显示,华尔街和普通投资者都预测黄金本周将上涨。

华尔街17名受访者中有10人(59%)对未来一周表示乐观。5%或29%的人认为黄金会下跌,2名受访者(12%)持中性立场。

同时,在参与调查的1809名普通投资者中,共有1038人预测黄金将上涨,占57%。467人或26%的人认为黄金会下跌,304人或17%的人认为黄金将保持中性走势。

沃尔什贸易公司(Walsh Trading)商业对冲部门联席主管肖恩卢斯克(Sean Lusk)表示

他认为,市场应该逢低买入,因为黄金正受到国际贸易形势的影响,当时市场存在很多不确定性。

尤里卡矿业报告(Eureka Mining Report)编辑理查德贝克(Richard Baker)也认为,黄金将受益于国际贸易形势。

RJO Futures的高级大宗商品经纪人Bob Haberkorn也认为黄金将走强。随着限购令的逐步取消,经济逐渐重新开放,这让人们对未来的经济增长感到乐观。然而,自从世界各国政府和中央银行

大量资金进入经济,从长远来看将有利于金价。

哈伯科恩说:“欧盟、美联储和其他央行凭空创造了数万亿美元。目前多数地方的利率等于或低于零。黄金目前处于持续上涨的成熟环境中。”

与此同时,阿德里安?戴德资产管理公司(Adrian Dade Asset Management)董事长兼首席执行官阿德里安?戴德(Adrian Dade)表示,黄金价格本周可能下跌,然后最终再次上涨。

戴德说:“随着美国经济的开放,乐观情绪将首先出现在股市上,这可能导致金价下跌。但由于各国采取了一系列刺激措施,这最终将支撑金价。”

新航财富管理(SIA Wealth Management)首席市场策略师科林(Colin Cieszynski)对本周金价持中性立场,称其“仍在消化近期涨幅”

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